第六章 投资银行
来源：《金融硕士习题集》，首师大出版社
练习题
一、单项选择题
1、 是投资银行最基本的传统业务。
A、证券承销 B、证券交易
C、证券私募 D、资产证券化
2、 是指将缺乏流动性的资产转化为在金融市场上可以出售的证券
的行为。
A、证券承销 B、证券交易
C、证券私募 D、资产证券化
3、 把证券出售给数量有限的机构投资者，如保险公司、共同基金、保险基金等，是投资银行的 业务。
A、证券公募 B、证券私募
C、证券管理 D、风险投资
4、 基金管理的关键是在分散和降低风险的基础上获得较高的收益，因此， 就显得极为重要。
A、风险资本投资 B、证券承销
C、证券组合投资 D、资产证券
5、 投资银行是以证券业务为本源业务，主要发挥 功能的金融机构,是国际金融体系中最重要的组成部分之一。
A、直接融资 B、间接融资
C、直接融资与间接融资并重 D、不一定
6、 投资银行的资金来源主要通过证券的发行和交易筹集，其本源业务为 。
A、证券交易 B、证券承销
C、证券私募 D、资产证券化
7、投资银行的主要业务有 。
（1）证券发行与交易（2）企业并购（3）基金管理
（4）项目融资（5）银团贷款
A、(1)(2)(3) B、(1)(2)(4)
C、(1)(2)(3)(4) D、(1)(2)(3)(4)(5)
二、判断题
1、 1933年证券投资法的颁布，标志着现代商业银行与投资银行分野格局的形成，同时也标志着纯粹意义上的商业银行和投资银行的诞生。（ ）
2、 20世纪80年代中期以来，世界各国投资银行与商业银行的相互关系及业务范围的界定，大致可分为分业经营和混业经营两种体制。（ ）
3、 证券的发行方式分为网上发行和网下发行两种。（ ）
4、 资产证券化是指将缺乏流动性的资产转化为在金融市场上可以出售的证券的行为。（ ）
5、 风险资本是指新兴公司在创业期和拓展期所融通的资金。（ ）
6、 我国《保险法》规定，同一保险人不得同时兼营财产保险和人身保险业务。（ ）
三、简答题
1、 什么是投资银行？它与商业银行主要区别有哪些？
2、 什么是资产证券化？为什么说资产证券化对发行者、投资者、借款者和投资银行各方都是一种有益的融资方式？
3、 请简述投资银行与基金业务的关系。
4、 如何理解分业经营与混业经营？我国金融业又该如何选择？
参考答案
一、单项选择题
1、 A 2、 D 3、 B 4、 C 5、 A 6、 B 7、 C
【选择题部分详解】
7、此题考查投资银行的业务范畴。投资银行的主要业务有证券承销与交易， 企业兼并与收购，基金管理和项目融资。银团贷款是国际大银行的主要业务。
二、判断题
1、× 2、√ 3、× 4、√ 5、√ 6、√
三、简答题
1、 答案要点：投资银行是为资本市场的直接融资提供各种交易工具及配套服务的金融机构。
它和商业银行的主要区别在于资金来源、主要业务、主要功能、利润的主要来源和监管机构等方面。
2、 答案要点：资产证券化是指将缺乏流动性的资产转化为在金融市场上可以出售的证券的行为。
资产证券化对发行者、投资者、借款者和投资银行各方都是一种有益的融资方式。
（1）发行者通过它可获得较低的筹资成本，更高效运用资本，更好地进行资产负债管理，实现资金来源多样化。
（2）投资者则获得了信用风险较低的、流动性较高的证券；为借款者创造了更有利的筹资环境。
（3）资产证券化还极大地加强了投资银行和工商企业的联系，促进了其证券业务的发展。
3、 答案要点：
它与基金业务关系密切。
首先，投资银行可作为基金的发起人，发起和建立基金。
其次，可作为管理基金者管理自己发行的基金。
第三，还可作为基金承销人。
第四，投资银行还通过接受基金发起人的委托，管理基金，据此获得一定的佣金。
4、答案要点：
（1）两种经营模式的内涵：分业经营是指对金融中介机构业务范围进行某种程度的分页管制；混业经营是指金融中介机构实行综合经营的金融制度。
（2）两种经营模式的理论依据：
分业经营的理论依据：银行过深地卷入证券业务会导致银行体系风险增大；银行具有广泛的社会联系，对企业信息掌握完整，容易在证券市场上危害中小投资者利益。
混业经营的理论依据：混业经营具有信息优势；有利于实现范围经济；提高资金的配置效率。
（3）两种经营模式的优劣比较：
分业经营优势：有利于控制系统性风险；排除来自非银行金融机构的竞争；避免出现垄断；利于提高专业技术；便于分类管理分业经营劣势：使商业银行和投资银行缺乏优势互补；单一型银行缺乏竞争力；规模效应得不到利用。
混业经营优势：有利于银行占据更大的市场份额；经营各种业务科做到优势互补；降低市场风险；充分了解客户，增加盈利。
混业经营劣势：容易形成垄断；不同业务间的利益冲突难以协调；容易导致新的风险。
（4）我国金融业经营模式的选择
在我国发展混业经营的意义：有利于增强我国金融机构的国际竞争力；有助于我国金融市场的发育和完善；有利于公司治理结构的完善。混业经营是我国金融业的必然选择。在实践中，我国金融管理当局也在逐渐放松严格的分业经营管制。
但是，就我国金融业现状来看，在短期内实行完全的混业经营的条件尚不成熟，主要受到以下因素的制约：我国金融机构缺乏有效的内部控制机制，缺乏完善的金融监管体系支持，信息披露制度不够完善，金融法律法规不配套。