随着国内市场就业压力越来越大，就业趋势越来越偏向于虚拟产业、医疗行业，金融行业等，大学应届毕业生也想着提升自己的学历，所以很多的应届考生和往届考生越来越偏向于金融考研，为此甚至跨专业考研，
那么什么是金融硕士？
为适应我国社会主义市场经济对金融专门人才的迫切需求，完善金融人才培养体系，创新金融人才培养模式，提高金融人才培养质量，特设置金融硕士专业学位。简称MF或者MFin。
育明教育石老师带大家看一下石老师从《证券投资学》中整理出来有关于简答题、论述题考研真题部分，供大家参考。
一、简答题
1.简述金融市场的分类
答：
①按融资信用关系持续时间长短分，可分为短期金融市场与长期金融市场。
②按金融商品的性质分，可分为货币市场与资本市场。
③按融资方式分，可分为直接融资和间接融资。
④按金融工具分，可分为基础性金融市场和衍生性金融市场。
⑤按金融交易方式分，可分为借贷市场、贴现市场、抵押市场、融资租赁市场、现货市场、期货市场、期权市场，以及公开市场、议价市场等。
⑥按金融交易场所的特征分，可分为有形市场与无形市场。
⑦按市场作用空间分，可分为国际金融市场、全国性金融市场、地区性金融市场。
⑧按金融商品流通层级分，可分为发行市场和流通市场。
2.简述有价证券的分类
答:
①按证券发行主体可分为政府证券、金融证券和公司证券三类 。
②按证券收益是否固定，可分为固定收益证券与变动收益证券两类。
③按证券适销性，可分为适销证券和不适销证券。
④按证券是否上市，可分为上市证券和非上市证券。
⑤按证券募集方式的不同，可分为公募证券和私募证券。
3.简述股票的分类
答：
①按股票持有人所享有的权益分类，可分为普通股票和优先股票。
②按是否记名分类，可分为记名股票和不记名股票。
③按票面是否标明金额分类，可分为面额股票和无面额股票。
④按购买时所使用的货币分类，A种股票和B种股票。
⑤按绩效或收益特性分类，可分为蓝筹股、成长股、收入股、周期股、防守股、投机股。
⑥按交易进行的场所分类 ，可分为上市股票和非上市股票。
4.简述股票的主要特征
答：
①收益性。股票的收益性指的是股票持有者凭其持有的股票，有权从公司领取股息、红利及其他资本收益性收入，或通过在股票市场上进行买卖操作，从而获取投资收益的特性。
②可变现性。投资者一旦购买了股票，就不能再向公司索回本金，但却可以在证券市场上随时将其出售，变换为现金，这就是所谓可变现性。
③价格波动性。股票既然在市场上作为交易对象，也就同其他商品一样，有自己的市场行情（市场交易价格）。股票价格的高低不仅与公司的经营状况和盈利水平紧密相关，而且与市场利率的对比关系密切。
④投资风险性。股票的投资风险性是指股票投资不能获得预期收益乃至出现亏损的可能性很大的特性。
⑤股份可伸缩性。指股票所代表的股份既可以拆分，又可以合并的特性。
⑥经营决策参与性。根据有关法律规定，股票的持有者即是股票发行公司的股东，有权出席股东大会，选举公司的董事，参与公司的经营决策。
5.简述债券的分类
答：
①按发行主体，可分为政府债券、金融债券和公司债券三大类。
②按偿还期限分类，可将债券分为短期债券、中期债券、长期债券和永久债券。
③按利息的支付方式分类，可分为附息债券和贴现债券 。
④按债券形态分类，可将债券分为实物债券、凭证式债券和记帐式债券。
⑤按利率是否固定分类可分为固定利率债券和浮动利率债券。
⑥按有无担保分类可分为信用债券和担保债券。
⑦按偿还方式分类可分为一次还本债券、分次还本债券和通知还本债券。
6.简述债券的主要特征
答：
①投资收益性。债券的投资收益性主要表现在两个方面：一是投资者在持有期内根据规定，取得一定的利息收入。这也是债券投资收益的基本来源。二是投资者通过在市场上买卖债券获得差价收益。
②流通变现性。作为一种特殊商品，债券也可以在市场上进行公开的流通交易，随时转让以变现。债券的流通变现性，是吸引投资者让渡资金使用权，有效地实施债券发行的必要条件。
③价格低弹性。债券的市场交易价格变动幅度通常较小，类似股票价格大起大落的现象，通常在债券交易中是很少甚至不可能出现的。
④债权人的广泛性 。债券的发行形成的是一定的债务关系，但与银行借款等信用方式不同的是，债券持有人在数量上是很多的，即每一种债券都是面向广泛的投资者发行的。
7.简述有价证券的特征
答：
①产权性。有价证券记载着权利人的财产权内容，代表着一定的财产所有权，拥有证券就意味享有对财产的占有、使用、收益和处分的权利。
②期限性。这主要反映在债券等体现债权债务关系的有价证券上。
③收益性。收益性是证券的最基本特点，指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的回报。
④流动性。或称变现性，是指证券持有人可按自己的需要灵活地转让证券以换取现金的特性。
⑤风险性。指持有者面临着预期收益不能实现，甚至使本金也受到损失的可能性。
⑥价格波动性。指证券的市场价格与证券的券面金额不一致且受市场供求关系等因素的影响经常处于变动之中的特性。
8. 简述股票与投资基金的区别
答：
①所有权的权属关系不同。股票投资所涉及的是所有权的转移，只要投资者购买了某公司的股票，就意味着他已成为该公司的所有者，是公司的股东。而投资基金的投资（公司型基金除外）并不是所有权的转让，它是一种信托投资，属于间接投资的范畴。
②投资资金的退让、赎回、变现等方式不尽相同。股票投资者一旦将资金投入股份公司，就不能要求退股。至于开放型基金，可以随时按资产净值赎回基金单位，因而基金公司的基金单位数量是随时变化的。从变现方式上说，股票只能通过二级市场上的转让实现，价格随行就市；而开放型投资基金则是以向公司赎回的方式实现变现。
③收益与风险不同。一般投资者由于其资金有限，不能在众多股票上进行分散投资，用投资组合规避风险。而投资基金的专家操作方式，显然比之一般投资者个人的投资操作更为有效率，收益也会更为稳定；同时投资基金本身的分散投资特征，也是降低风险的最有效的途径。
④投资管理方式不同。股票投资管理是由投资者自己进行的。要投资股票，投资者必须亲自关注和分析影响股票价格的各种信息，考察股票发行公司的财务状况，选择合适的股票投资对象并进行审慎的组合。而投资基金的投资是由专家代为管理和策划。
9.简述债券与投资基金的区别
答：
①权属关系上的表现方式不同。债券只反映债权人与债务人之间的借贷关系，而不存在所有权的转移。而公司型投资基金，投资者投资于该类公司，就成为这类公司的股东，是一种所有权的关系而不是借贷关系。契约型投资基金则是一种信托关系，属于证券投资信托，也不是一种借贷关系。
②投资收益回报的确定性不同。债券的利率和期限是事先确定的，不管债务人的状况如何，都必须在规定的时间内，按照确定的利率，对债权人还本付息。而投资基金的投资者在投资基金时，并不会得到一个确定的收益率。如果基金运作良好，它的收益率就会较高；如果基金运营状况不佳，则投资回报相当可怜。
③产权的处理方式不尽相同。投资债券在债券未到期之前，不能要求债券发行单位将债券提前转化为现金，当然可以贴现或在二级市场上转让。而投资基金（主要指开放型投资基金）则可以通过赎买的方式变现，为投资者进退提供了便利，因而投资者可以进行灵活投资。
④投资的风险性不同。债券的投资风险较小，收益较为稳定。而投资基金的投资风险，虽然小于股票，但却明显大于债券，因为收益的不稳定性本身就是风险的核心内容。
10.简述股票与债券有哪些区别 ？
答：
①投资收益的稳定性与获取渠道不同。
②投资风险的大小不同。
③操作技术难度不同。
④投机性强弱不同。
⑤作为投资对象的可选择范围不同
11.简述投资基金的分类
答：
①根据法律基础和组织形态的不同分类，可分为公司型投资基金和契约型投资基金。
②按受益凭证是否可赎回分类，可分为开放型投资基金和封闭型投资基金。
③按投资风险与收益目标分类，可分为积极成长型投资基金和成长收益型投资基金。
④按投资的证券种类分类，可分为股票基金、债券基金和混合基金。
⑤依地区划分，可分为地区基金、国家基金和全球基金。
⑥以投资的标的来划分，可分为期货基金、期权基金、指数基金、货币基金等。
12.简述投资基金的主要特征
答：
①集合投资。投资基金能够将零散的资金巧妙地汇集起来，交给专业投资机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。
②分散风险。通过多元化的投资组合，一方面借助资金庞大和投资者众多的优势，使每个投资者面临的投资风险减小；另一方面又利于不同投资对象之间的互补性获得相对稳定的收益。
③专家管理。投资基金实行专家管理制度，这些专业管理人员具有丰富的证券投资和其他项目投资的知识与经验，能够利用基金与金融市场的密切联系，运用先进的技术手段分析各种信息资料，对金融市场上各种投资对象的价格变动趋势做出比较正确的预测，最大限度地避免投资决策的失误，提高投资的成功率。
13.简述证券期权交易与证券期货交易的异同
期权交易与期货交易的相同点：
①均是现在约定交易条件而在将来进行交割。
②都存在着交易双方的相反预期。无论是期货交易还是期权交易，都只能在买卖双方对价格波动的预期相反的前提下才可能实现。③交割时都可以只作差额结算，而无需直接交割证券。
④无论期权交易还是期货交易，其交易合同通常都可以在市场上进行转让。
期权交易与期货交易的不同点：
①期货交易的交割日是特定的某一天；而期权交易的交割日是在约定时间范围内的任意一天。
②期货交易是钱券交易；而期权交易是钱权交易。
③期货交易通常到期时就必须交割，但期权交易未必实际交割。一旦期权交易的买方预期失误，通常就会放弃行使权利，实际交割自然也就不会再进行。
④期货交易成交后，交易者不需向对方付费；期权交易达成后买方尚需向卖方支付保险费。
⑤期货交易的风险通常大于期权交易。对期权交易来说，买方的收益在预期准确时，可能是相当丰厚的，而在预期失误时损失却是有限的，最多不超过支付的保险费和其他少量成本。卖方虽说在预期失误时将遭受很大的损失，但是期权的卖方一般都是资力雄厚的证券商，可同时做多份期权，可通过其他期权合同的获利抵销。
⑥期货交易中，交易双方具有相同的交易义务；在期权交易中，仅规定卖方向买方承担义务，即卖方须及时满足买方随时提出的交割要求。与此相反，买方则无需向卖方承担交易义务。
14.简述技术分析的假定前提是什么？
答：
①市场行为涵盖一切信息。该假设是技术分析的基础，认为投资者在决定交易行为时，已经充分考虑了影响市场价格的各项因素，因此，只要研究市场交易行为就能够了解 目前的市场状况，而无须关心背后的影响因素。
②价格会沿着一定的趋势运行。“趋势”概念是技术分析的核心，技术分析者认为趋势的运行将会继续，直到有反转的力量产生为止，通过技术分析可以尽早确定目前的价格趋势并发现反转的信号。
③历时会在相似的背景下重演。在心理因素的作用下，人们的交易行为将趋于一定的模式，而导致历史重演，因此股票价格的变动会在相似的市场状态下显示出相似的发展趋势与特征。
15.简述证券发行市场的功能
答:
①提供筹资空间。证券发行市场是在社会筹资需求的推动下产生起来的。筹资需求的强弱直接决定着这一市场可能达到的规模；而这一市场的规模和发展水平又直接决定着社会筹资可能达到的规模，决定着社会资金利用程度的高低。可以说，筹资功能是这一市场的基本功能。
②提供投资场所。证券投资者的投资活动，既可在证券交易市场上进行，也可在证券发行市场上进行。在证券发行市场上购买新证券，本身也是一种投资行为。在许多情况下，通过在发行市场上投资，投资者往往能够获得更高的投资收益。
③调节货币供应量。证券发行市场规模的大小，很大程度上决定了货币供应量的变动；这一市场的动向，无疑也就直接影响着社会货币供应水平的正常与否。因此，国家针对这一市场主动地采取某些管理调控措施，有助于总体上对货币供应量的调节，以实现合理的货币供应目标。
④支撑证券交易市场正常运行。证券交易市场的发展是以发行市场的存在与发展为前提的，因而发行市场的状态自然会在很大程度上决定交易市场的状态。没有证券发行市场，就不会有证券交易市场。证券交易市场的功能要得到充分释放，如果没有发行市场的支撑，也无从谈起。
16.简述证券交易所的功能
答：
证券交易所之所以能成为证券交易市场的核心部分，在于它具有其他市场所无法替代的重要功能。这些功能可以概括为以下几点：①提供集中的证券交易空间，便利证券流通。证券交易可以分散进行，也可以集中进行。证券交易所最重要的特征之一，或者说它作为交易市场的不可替代性，就集中体现在它提供了集中、固定、专业化的证券交易场所，因而更有利于证券流通的顺利进行。
②弱化不正当投机活动对金融秩序的消极影响，维护投资者利益。证券交易所有自身严密的组织体系和交易管理制度，在这一市场上进行的交易都是公开的，且须按一定的程序规范进行，对于不正当的投机交易活动又有相当严格的限制与制裁措施，从而更好地控制证券交易过程，进而减弱其可能对金融秩序、经济运行造成的冲击，并对投资者的利益提供某种程度的保护。
③灵敏反映经济运行情况，为进行经济预测和决策直接提供参考依据。在证券交易所上市交易的证券一般都是一国国民经济中各主要行业具有代表性的重要企业发行的，而证券交易所作为公开的和集中进行交易的市场，必须定期公布在所内挂牌交易的各种证券的交易行情与上市公司信息，定期公布的反映上市公司运营情况的财务报表、重大生产经营信息等。
17.简述证券投资的一般原则
答：
①慎重选择、分散投资。
②充分准备、充实知识。
③量力而行、留有余地。
④勤于分析、理性研判。
⑤目标适度、力戒贪婪 。
18.简述场外交易市场存在与发展的必要性
答：
1.证券交易所可能达到的市场容量相对可流通证券的供给量过于狭小，必须依靠场外交易予以补充。一个国家发行的可流通证券的种类和数量却可能大大超过其容量，由于证券交易所不可能将所有必须流通的证券都纳入其市场范围，因而就必须形成各种形式的场外交易市场作为其必要的补充，否则已发行证券的交易就无法顺利进行。
2.在证券交易所挂牌上市的条件较为苛刻，使得大多数证券无法进入其中流通，只能通过场外市场进行交易。由于证券交易所容量有限，因而进入交易所交易的条件也十分严格，必须达到相当高的标准，手续也相当复杂。大多数可流通证券实际上不可能满足这些条件。因此，在交易所以外开辟和发展新的融资渠道也是十分重要的。
3.场外交易市场的交易形式更为灵活多样，因而可以满足某些证券的特定交易需要。场外交易市场相对证券交易所来说，无论在交易方式的种类、交易中可采用的方式和交易的管理上，都更为宽松，可以较好地解决某些具有特殊交易需求的证券的流通问题。
4.在场外进行交易可以降低成本，从而可以节约交易费用。对于投资者来说，通过证券交易所交易，虽然可交易对象的品质通常较高，但开设帐户、支付佣金等方面的成本也是很高的，倘在场外进行交易，这些费用就可以不同程度地降低甚至免去。
正是因为场外交易市场可以弥补证券交易所的不足，并且具有更大的交易灵活性，这一市场的存在与发展是必然的。
19.简述证券价格相关指标
答：
①涨跌幅度。是指某种证券当期收盘价相对上期收盘价升高或降低的百分比，或指某种证券价格指数当期较上期数升高或降低的百分比。
②成交量。成交量是指某种或某一市场上所有证券当期成交的总数。
③成交额。是指某种或某一市场上所有证券当期按市价计算成交的总金额数。成交额越多，说明交易越活跃，参与市场交易的资金实力也越强。
④买入价与卖出价。买入价即买入证券的委托价格；卖出价即卖出证券时的委托价格。买入价与卖出价均主要用于证券柜台交易的行情显示中。
⑤市盈率。市盈率也称本益比，是指某种上市股票当日市场价格与上年平均每股税后年利润或今年每股计划年税后利润额的比率。⑥股票价格平均数。股票价格平均数是用求平均的数学方法，来度量所有样本股经调整后的价格水平的平均值，主要可分为简单算术股价平均数、加权平均数等。
20.简述影响投资基金价格的因素
答;
1.单位基金资产净值。
2.基金管理人的管理水平。
3.基金供求情况。
4.投机势力的强弱。
5.其它因素。如受到国际、国内，宏观、中观、微观，政治、经济及文化等众多因素的影响。
21.简述庄家操作一般分几个阶段，散户应当注意哪些问题？
答：庄家操作通常经历吸货、洗盘、拉升和派发四个阶段。
注意:
①吸货即收集筹码的过程。吸货手法主要有这样几种：一是大幅度打压吸货。二是低位横盘吸货。三是拉高吸货。
②洗盘是中长线庄家在将股价由底部拉升一段后进行的中间整理活动。洗盘的主要目的，一是清洗出获利筹码，抬高散户成本；二是赚取阶段性差价，以降低成本，同时继续吸货；三是将不坚定的跟庄者清理出局，培植坚定的跟庄者，为将来顺利派发预埋伏笔 ③拉升。庄家吸货后总会进行拉升。拉升成功与否，直接关系到庄家能否获利及获利水平的高低，因而是非常重要的阶段。拉升主要有高举高打式、平台推进式和慢牛盘上式等手法。
④派发即出货。庄家出货的方式也很多，常见的方式包括震荡出货、拉高出货、打压出货、换庄出货等。出货顺利与否，对庄家是生死悠关的问题。庄家此前的炒作再成功，纸面上的盈利再大，如果不能出货兑现，也就毫无意义。对于一般投资者来说，要成功地跟庄操作，前提首先是充分认识不同类型庄家的特点和操作手法，并且要悉心观察，认真分析庄家动向，以确定跟进和退出的时机。尤其重要的是要能够分辨出庄家行为的真实意图，争取抢占先机。
22.简述投资银行的IPO业务流程
答：
1.发行人与主承销商的双向选择。
2.组建IPO小组。
3.独立判断与尽职调查。
4.定义公司概念并编制募股文件。
5.估值。
6.路演。
7.定价。
8.组建承销团并确定承销报酬。
9.发行上市。
10.稳定价格。
11.墓碑广告。
23.简述投资银行的业务类别
答：
1.企业上市。
2.股票发行。
3.债券发行。
4.二级市场业务。
5.信托融资。
6.项目融资。
7.衍生金融工具投资。
8.创业投资。
9.并购重组。
10.上市公司收购与反收购。
11.投资基金。
12.私募发行。
13.融资融物租赁等。
24.简述证券期权交易的概念与特点
答：
证券期权交易，是指证券交易双方在证券交易所买进或卖出期权的交易方式，也称选择权，以约定价格向义务人买进或者卖出一定数量交易。
它具有以下特点：
①它是以证券期权为交易对象的交易方式。
②它以未来的现货交割作为存在前提。
③它通过期权买卖双方之间签定的期权交易合同来实现。
④交易双方的风险、收益具有不对称性。
25.简述证券发行市场的构成要素
答：
①发行人。证券发行人是资金需求者。具体是指为筹集资金而发行各种资本证券的企业或政府，也包括在本国发行证券的外国政府和公司。证券发行人是证券发行市场得以存在与发展的首要因素。他们所关心的是如何以最少的费用筹集所需的最大额度的资金。②投资人。证券发行中的投资人是指根据发行人的招募要约，已经认购证券或将要认购证券的个人或团体组织。它是构成证券发行市场的另一基本要素。证券投资人是证券发行市场上的资金供给者，他们选择和购买证券的目的是为了在承担一定风险的前提下获得最大的收益。
③中介人。这里所称的中介人通常是负担承销义务的投资银行、证券公司。证券承销商也是证券发行市场中重要的构成要素。对证券承销商来说，它们关注的是如何帮助证券发行人完成证券的发行，以便从中获得一定的佣金。
26.简述上市A股的投资交易程序
答：
1.选择证券商，开立股票和资金账户 。
2.下达委托指令。
3.申报成交。
4.清算交割。
5.过户。
27.简述证券投资对象选择时需要考虑哪些因素?
答：
1.符合自身期望的特定投资目标。
2.发行主体业绩优良或成长性可期。
3.流动性强。
4.有主力资金大举介入。
5.价格波动有较强的规律性。
6.炒作题材丰富。
7.价值被明显低估。
二、论述题
1.如果您是一名证券投资者，在选择证券投资对象时需考虑哪些因素？
答：
①符合自身期望的特定投资目标。
②发行主体业绩优良或成长性可期。
③流动性强。
④有主力资金大举介入。
⑤价格波动有较强的规律性。
⑥炒作题材丰富。
⑦价值被明显低估。
2.试比较证券投资与证券投机之间的异同，并说明正当的证券投机对于证券市场运行的积极意义
①证券投资概念。证券投资是指投入货币或实物，形成证券形态的金融资产，并通过持有和买卖这种资产获取增值收益的行为。
证券投资形成的是证券形态的金融资产，或者说，是获得股票、债券等有价证券。投资者正是凭借其获得的有价证券，取得发行者定期或不定期支付的股息、债券利息，或通过在市场上贱买贵卖来获得差价收益的。因此，证券投资具体地表现为在证券市场上买卖或持有有价证券的活动。
②证券投机的概念。指通过对证券未来价格的预测以获取差价收益并为此主动承担风险的证券买卖行为。它具体地表现为在证券市场上频繁地买进卖出，以期获取买卖之间的差价利润。
证券投机本质上是人们对买卖证券过程中所存在的利害关系的一种判断和选择。投机本身必须合乎法律规范的要求，在符合公平、公正、公开等原则的基础上进行。否则，在投机过程中存在着操纵、诈骗、失信等违法乱纪的行为，就会扰乱证券市场的秩序，损害大多数投资者的利益。这样的投机活动在任何国家都是不能容忍的。
③合法、正常的证券投机是维持正常证券市场活动的一个重要因素
首先，投机行为的存在，使证券特别是股票的发行风险得以很大程度地分散和释放，从而可以使社会融资活动得到更好的支撑。
其次，投机行为的存在，使得证券市场的交易变得十分活跃，也只有在这种活跃的市场背景下，证券市场的各项积极功能与作用才能得到较为充分的发挥。
再次，投机行为的存在，可以有效地起到调节证券市场上的供求关系、稳定这一市场运行的作用。
3.试论述如果您对一家上市公司进行基本素质分析，需要考虑那些因素？
（一）公司竞争地位分析。
①技术条件。
②市场开拓能力和市场占有率。
③与规模效益。
（二）公司成长性分析。
①公司经营战略分析。
②公司规模变动特征及扩张潜力分析。
（三）公司经营能力分析。
①各层人员素质及能力分析。
②企业经营效率分析。
③内部调控机构效率分析。
④人事管理效率评估。
⑤生产调度效率分析。
4.如何理解证券的功能？怎样理解我国鼓励公民参与证券投资的积极意义？
证券是资本的运动载体，具有以下两个功能。
①筹资的功能。
②配置资本的功能。
我国公民参与证券投资的积极意义有三个：
①有利于国家资源配置和产业结构调整。
②有利于企业转换经营机制。
③为居民拓宽了理财渠道。
5.如果您是一个证券投资基金的投资者，那么在进行基金投资时有哪些因素是您所要考虑的？
答：
①购买渠道。
②基金公司信誉。
③基金管理团队。
④基金过往业绩。
⑤基金投资工具。
⑥市场状况。
6.试论述投资银行有哪些主要职能？如何发展和完善我国的投资银行？
答：
①资金供求的媒介
②证券市场的构造者
③资源配置的优化者
④产业集中的促进者
发展完善策略：
①改造上市或引进境外长期战略投资者
②对现有投资银行进行结构重组，打造投资银行业的旗舰
③完善法律法规，创造良好的经营环境
④加大金融创新，改进金融服务
7.证券交易方式的不断创新意味着什么？谈谈你对这种现象的看法。
（一）证券市场是金融市场的重要组成部分，在金融市场体系中居重要地位。中国证券行业的发展主要经历了五个阶段，基本情况如下
1、第一阶段：中国证券市场的建立
2、第二阶段：全国统一监管市场的形成
3、第三阶段：依法治市和市场结构改革
4、第四阶段：深化改革和规范发展
5、第五阶段：多层次资本市场的建立和完善发展.
（二）金融衍生工具按交易场所可以分为两类。
1.交易所交易的衍生工具。这是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等。
2.OTC交易的衍生工具。这是指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具，例如金融机构之间、金融机构与大规模交易者之间进行的各类互换交易和信用衍生品交易。
（三）网络技术的发展,使网上证券交易有替代传统证券交易的势头。
一方面是由于近年来国际互联网的复苏发展以及其与证券经纪业务的有机结合;
另一方面是因为网上证券交易相对于传统的交易方式具有众多优势1高速、有效的信息流动，从根本上突破了地域的限制2克服了传统市场上信息不充分的缺点，有助于提高证券市场的资源配置效率 3可以降低证券交易的交易成本和交易风险
更多资讯请关注：
微信公众平台：考研考博直通车
