复旦大学2020年招收攻读硕士学位研究生
入学考试模拟试题（三）
考试科目：金融学综合 考试时间：180分钟 总分：150分
命题时间：2019年4.19日 命题人：育明教育考研考博研究室
考生注意：
1.本试题的答案必须写在规定的答题纸上，写在试卷上一律不给分。
2.考试结束后，将答题纸和试卷一并装入试卷袋内。
一、名词解释（5*5）
1.汇率超调
2.Sharp指数
3.在险价值value at risk
4.实物期权
5.资本结构均衡理论
二、选择题（5*4）
1.马克维茨组合的假设中哪个正确（）
A、证券市场有效
B、存在一种无风险资产，投资者可以不受限制借贷
C、投资者都是风险规避的
D、投资者在期望收益率和风险的基础上选择投资组合
2.以下几个收益率最高的是（）
A、半年复利率10% B、年复利率10%
C、连续复利率10% D、年复利率8%
3.完美市场，如果在仅仅考虑税收，高股利政策是（），如果仅仅考虑信息不对称，高股利政策（）
A、有益，有害 B、有害，有益
C、有害，有害 D、有益，有益
4.无税MM，甲乙公司财务杠杆不一样，其他都一样。甲负债权益50%、50%，乙40%、60%，投资者有8%甲股票，什么情况下继续持有甲股票（）
A、甲公司价值大于乙公司
B、无套利均衡
C、有收益率高的项目
D、乙公司价值大于甲公司
5. 当一国处于通货膨胀和国际收支逆差的经济状况时，应采用的政策搭配（）
A、紧缩国内支出，本币升值
B、扩张国内支出，本币升值
C、紧缩国内支出，本币贬值
D、扩张国内支出，本币贬值
三、计算题（20*2）
1.运用CAPM求两只股票的期望收益率，然后求出超常收益率，并分析X、Y两只股票，方差X大于方差Y，收益率X大于Y，哪只股票符合下面两个方案：
a.一个风险被充分分散了的组合
b.单独持有一只股票的组合
2. 求净现值和财务盈亏平衡点，题目含直线折旧法（朱叶公司金融111页例题）
四、简答题（10*2）
1.简述现代经济金融系统的功能和作用
2.为什么NPV法净现值法是最不容易犯错的资本预算法
五、论述题（25+20）
1.本杰明、格雷厄姆说证券市场是投票器不是称重仪。投资人是非理性的。有人说美国2007金融危机的原因是因为基于“有效市场价假说”的治理理念，你是否同意此观点，理由。
2.汇率在调节国际收支的作用，为什么部分国家愿意建立统一货币，运用国际金融基础理论的知识分析欧元危机的原因，谈谈你的看法。