第四章金融市场与机构
考点解读
金融市场与机构这一部分的内容较多，既是金融学体系的重要模块，也是人大考试的重要内容。了解金融市场的结构有助于深入理解金融这门学科的体系，金融机构是金融市场的重要参与者，是构成金融市场的关键要素。金融市场与金融中介这一部分的考点以金融市场的类型、金融体系结构与中央银行为主，着重考查对细节的了解和记忆，在复习时需注意。
这一部分内容对应于书中第二篇的大部分内容（存款货币银行独立为一章节），先介绍金融中介体系的一些基本概念，再分别介绍了金融市场的组成和特点，详细列明了金融市场的分类和对应的金融工具，需牢记并理解，最后介绍了金融体系结构和金融基础设施，稍作了解加以记忆即可。
知识框架
一、金融中介体系
(一）金融中介及其范围
1、金融中介：常称为金融机构，主要指从事各种金融活动的组织与机构，如间接融资领域中的银行，直接融资领域中的投资银行、证券公司、证券经纪人、基金与证券交易所，保险业，信托、金融租赁等。
2、基本功能是在资金融通过程中作为连接资金需求者与资金盈余者的桥梁，或为资金需求者与盈余者提供金融服务，促使资金从盈余者流向需求者，实现金融资源的重新配置。
(二）我国的金融中介体系（分析题F1)
我国目前形成的是以中国人民银行为中心，国有商业银行为主体，多种金融机构并存，分业经营、分业监管的金融中介机构体系格局。具体构成如下：
1、银行金融机构
(1)中国人民银行
中国人民银行作为中国中央银行，是国务院组成部门，是制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务的宏观调控部门。
(2)政策性银行
政策性银行是由政府投资设立的、根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的，艮行，它们的活动不以营利为目的，并且根据具体分工的不同，服务于特定的领域。我国建立的政策性银行有国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行，.在从事业务活动中，均贯彻不与商业性金融机构竞争、自主经营与保本微利的基本原则。资金来源主要有：财政拨付、由原来的各专业银行划出的资本金与发行金融债券。
Tips:国家开发银行CDB，ChinaDevelopmentBank
中国进出口银行EIBC,Ex-ImBankofChina
中国农业发展银行ADBC，AgriculturalDevelopmentBankofChina
(3)国有控股大型商业银行
处于我国金融中介体系中主体地位的是五家国有控股大型商业银行，即中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和交通银行，在人员和机构网点数量、资产规模及市场占有份额上均有较大优势，在我国整个金融领域中具有举足轻重的地位。
(4)其他内资商业银行
其他内资商业银行是指1986年以后成立的股份制商业银行以及城市商业银行。尽管它们在资产规模、机构数量和人员总数等方面远不能同国有商业银行相比，但其资本、资产及利润的增长速度已经高于国有商业银行，呈现出较强的经营活力、增长势头和良好的经营效益
Tips:全国性：中信银行，招商银行，平安银行，光大银行，浦发银行，民生银行
城市性：北京银行，天津银行，安徽银行，江苏银行，成都银行
(5)外资商业银行
Tips:汇丰（中国）瑞银（中国）摩根大通（中国）
2、非银行金融机构
(1)投资银行、券商
在我国，没有直接以投资银行命名的投资银行。证券公司，又称券商，实际是金融中介机构体系中投资银行这一环节的主要力量。
1995年8月，依据《中外合资投资银行类机构管理办法》，中国建设银行与美国投资银行摩根士丹利公司等五家金融机构合资组建了中国第一家中外合资投资银行——中国国际金融有限公司CICC。
Tips:申银万国，国泰君安，中信证券，招商证券，光大证券
(2)保险公司
保险公司的业务范围分为两大类：财产保险业务与人身保险业务。根据我国《保险法》的规定，同一保险人不得同时兼营上述两类保险业务。
保险深度：保费收入占GDP的比例，我国不到4%,世界平均保险深度为8%。
保险密度：人均保费，我国约为1000元，世界平均保险密度超过500美元。
Tips:分清保险与再保险，瑞士再保险集团。
(3)投资基金
我国的证券投资基金可以分为封闭式基金与开放式基金，以开放式基金为主。证券投资基金的发展有助于维持我国证券市场的增量资金，改善投资者结构，同时有助于推进证券市场管理的市场化、信息披露的规范化，并有利于促进投资理念由短期炒作转向中长期投资。Tips:余额宝挂靠的天弘基金即是开放式货币基金
(4)信托投资公司
信托这项业务的基本含义是：接受他人委托，代为管理、经营和处理经济事务的行为。
Tips:中融信托，平安信托，中铁信托
(5)合作金融机构
主要有农村信用合作社、城市信用合作社、邮政储蓄机构。
Tips:具有银行性质，目前处于转轨期。
(6)金融资产管理公司
我国建立的四家由国家投资的特定政策性金融资产管理公司一一华融、长城、东方、信达，分别收购、管理和处置从工、农、中、建四家国有商业银行剥离出来的不良资产。
农村信用合作社及其他新型农村金融机构。
Tips:注意分清以上四家公司与四大银行的对应关系
(7)汇金公司中国投资有限责任公司
汇金为中投的子公司，汇金董事长由财政部长兼任，根据国务院授权，直接控股参股国有重点金融企业。
中投公司由国务院授权在全球范围内对股权固定收益证券等多种形式资产进行投资，曾投资“门口的野蛮人”美国黑石公司失败。
(8)财务公司
不同于西方的金融公司，我国的财务公司是由企业集团组建的，财务公司的特点是为集团内部成员提供金融服务，其业务范围、主要资金来源与资金运用都限定在集团内部。而西方金融公司的资金筹集主要靠在货币市场上发行商业票据，在资本市场上发行股票、债券等。
(9)金融租赁公司
(10)小额贷款公司
小额信贷公司的业务特点有：只贷不存；利率放开，但不能超过法定利率的四倍；有特定的服务对象，“三农”贷款不得低于总贷款的70%;业务区域受限制，不能跨区；个人出资，资本金不得低于1500万元，投资者应是自然人。
Tips:目前热炒的概念P2P(peertopeer)如：宜信，人人贷
(11)汽车金融公司
(12)货币经纪公司
(三）国际金融机构体系
1、 国际清算银行（BIS)(选择题X1)
1930年5月，国际清算银行成立于瑞士巴塞尔，由英国、法国、意大利、德国、比利时、日本的中央银行和代表美国银行界的摩根保证信托投资公司、纽约花旗银行和芝加哥花旗银行共同组成，其宗旨为促进各国中央银行间的合作，为国际金融往来提供额外使便利，以及接受委托或作为代理人办理国际清算业务等，对银行实施国际监管的著名《巴塞尔协议》
及随后的相关文件的自由国际清算银行。
2.国际货币基金组织（IMF）（选择题*2）
国际货币基金组织根据1944年联合国国际货币金融会议通过《国际货币基金组织协定》建立。
特别提款权（SDR)是国际货币基金组织于1969年创造的记账单位。
3、 世界银行（The World Bank)(选择题X3)
世界银行是与国际货币基金组织同时组建的国际金融机构，有两个附属机构：国际开发 协会和国际金融公司，三者统称世界银行集团，三者的共同宗旨是通过提供和组织长期贷款 和投资，解决会员国恢复和发展资金需要，资助兴办特定的基本建设工程。三者的贷款对象 和方式有所不同。世界银行主要是向成员国提供长期的优惠贷款；国际开发协会致力于向低 收入国家提供长期低息援助性贷款；国际金融公司主要是向成员国的私人部门提供贷款。
4、 亚洲开发银行（ADB或亚行）
5、 非洲开发银行（ADB)
二、中央银行
(一）中央银行的产生及类型
1、中央银行的产生
当今世界大多数国家都实行中央银行制度，各国的中央银行或类似于中央银行的金融管 理机构均处于金融体系的核心地位，对整个国民经济发挥着宏观调控作用。真正最早全面发 挥中央银行功能的是英格兰银行（选择题X4)。成为中央银行的决定性的第一步是基本垄断货币发行权。
2、中央银行建立的必要性：
（1）银行券统一发行的必要。
（2）客观上需要建立一个全国统一而有权威的、公正的清算机构为银行业服务。
（3）客观上需要一个统一的金融机构作为其他众多银行的后盾，在必要时为它们提供货币 资金，即流动性的支持。
（4）客观上需要有一个代表政府意志的专门机构专司金融业管理、监督、协调的工作。
3、中央银行制度的类型
（1）单一中央银行制度
指国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹地行使中央银行的制度。可分为：一元式中央银行制度，即在一个国家内只建立一家统一的中央银行，机构设置一般采取总分 行制，上头绝大部分国家的中央银行实行这种体制，包括我国。
二元式中央银行制度，即在一国国内建立中央和地方两级中央银行机构，中央级机构是最高权力或管理机构，但地方级机构也有一定的独立权力，如美国、德国等。
（2）复合中央银行制度
指一个国家没有设专司中央银行职能的银行,而是由一家大银行集中中央银行职能和一般存款货币银行经营职能于一身的银行体制，如过去的苏联和东欧等国。
（3）跨国中央银行制度
指由参加某一货币聪明的所有成员国联合组成的中央银行制度。
1995年底正式命名欧洲货币为“欧元”（EURO); 1998年7月，一个典型的跨国中央银行——欧洲中央银行正式成立；到2002年7月1日，欧元成为唯一的法定货币。欧洲
中央银行总部设在德国法兰克福，其基本职责是制定和实施欧洲货币联盟内统一的货币政策，以维持欧元地区内的币值稳定为首要目标。
（4）准中央银行
指有些国家或地区只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或几个商业银行行使部分中央银行职能的体制。如新加坡、中国香港等。
（二）中央银行的结构
1. 中央银行的资本结构
（1）全部资本为国家所有的中央银行。大多数国家的中央银行属于这种类型，如英国、法国、德国等。
（2）国家资本与民间资本共同组建的中央银行。如日本、墨西哥等。
（3）全部股份非国家所有的中央银行。如美国、意大利和瑞士等少数国家。
（4）无资本金的中央银行。韩国的中央银行是目前唯一没有资本金的中央银行。
（5）资本为多国共有的中央银行。
2. 中央银行的组织结构
（1）中央银行的权力分配结构
权力分配结构是指最高权力的分配善，可概括为决策权、执行权和监督权三个方面。中 国人民银行实行行长负责制，即行长行使最高决策权，中国人民银行属于决策权、执行权、 监督权合一并且权力高度集中的中央银行。
（2）中央银行的内部机构设置
中央银行大都包括：与行使中央银行职能直接相关的部门；为行使中央银行职能提供咨询、调研和分析的部门；为中央银行有效行使职能提供保障和行政管理服务的部门。
（3）中央银行分支机构的设置
按经济区域设置分支机构。如美联储、英格兰银行。
按行政区划设置分支机构。
以经济区域为主、兼顾行政区划设置分支机构。如日本、德国、意大利、中国等。