三、中央银行体制下的货币创造过程
我国习惯称钞票和硬币为现金。国际货币基金组织的口径是以“通货”（currency)来统计钞票和硬币的数额。
(一） 现金是怎样进入流通的
现金进入经济生活的渠道是存款货币银行的客户从自己的存款账户提取现金。每一个存款货币银行，在其日常经营活动中，都有现金的不断流入和不断流出。如果现金的提取可以由现金的存入所满足，存款货币银行则不必补充现金。反之，则必须补充现金。
补充的基本途径就是从自己在中央银行的准备存款账户提取；如果银行库存的现金过多，则会及时存入自己在中央银行的准备存款账户。
为了保证存款货币银行可以及时地从准备存款账户提取现金，中央银行则必须印制足够的钞票、铸造足够的硬币。这种准备给存款货币银行提取的钞票和硬币由专库保管，不属于流通中的货币。
已经存在于流通过程中的现金，就是过去存款货币银行从中央银行的准备存款账户上陆陆续续提取的现金所形成。
(二） 现金增发与准备存款的补充
当存款货币银行作为一个总体向中央银行提取的现金多于存入的现金，是现金发行量的增长，简称现金发行；当存款货币银行作为一个总体向中央银行存入的现金多于提取的现金，是现金发行量的减少，则称现金回笼。总的来看，年复一年，现金的发行都是增长的。根本原因是经济的增长。
当现金的增发是必然趋势时，那就意味着存款货币银行从准备存款账户不断地提取现金，准备存款相应下降；但经济增长，必然也同时要求存款准备增大以支持存款货币有足够的增长。所以，在经济增长的条件下，准备存款必须不断地得到补充。
(三）准备存款的补充必须有中央银行的支持
要使存款货币银行整体的准备存款总额增加，必须有中央银行资产业务的增加。存款货帀银行补充准备存款的途径：向中央银行再贴现和直接取得贷款；向中央银行出售自己持有的债券；向中央银行出售自己持有的外汇。补充后准备存款分为现金漏损和减除现金漏损的准备存款。
在这个连续的过程中，中央银行一方面积累了自己的资产；而另方面则形成两大负债项目：不断补充、不断提取现金的准备存款余额；由一笔笔现金漏损所累积形成的流通中现金。
在中央银行资产负债表上的表现：
资产 | 负债 |
△贴现和贷款 | △商业银行等金融机构存款 |
△政府债券 | △流通中货币 |
△外汇储备 | |
(四） 中央银行不能无限制地为存款货币银行补充准备存款
(选择题X2)扩大资产业务并不以负债的增加为前提，是中央银行特有的权力。中央
银行在国内信用交易的范围内，没有类似存款货币银行的准备存款，也没有任何一个在它之上的机构可以保存它的存款；中央银行也不需要通货库存，通货就是它印制和铸造的。中央银行扩大了资产业务，必然相应地形成存款货币银行的准备存款和货币发行。简言之，中央银行的任何资产业务均会有商业银行准备存款和通化发行之和与之对应，这是中央银行运作的规律。
但从客观经济过程来说，约束则是强有力的：存款货币银行不需要补充准备存款时，中央银行想支持存款货币银行增加准备存款，也无从发挥这样的能力；强行支持无限制的货币创造，则会促成通货膨胀。
(五） 基础货币
存款货币银行的库存现金属于中央银行的现金发行的一部分，与准备存款性质相同，共同构成银行存款的准备。存款货币银行的“存款准备”，是“准备存款”加“库存现金”；“漏损”的现金，也即不仅离开中央银行并且也离开存款货币银行的现金，是流通于银行体系之外的现金。对于创造信用货币来说，“存款准备”与“流通中的现金”这两者缺一不可。因而统称为基础货币，或称高能货市、强力货市。国际货币基金组织称之为“准备货市(reserve money)”（选择题 X3).
基础货币的构成常用下式表达：
B = R+C (选择题X4)
B为基础货币（由于基础货币也称髙能货币，所以也通常以符号H代表）：
R为存款货币银行保有的存款准备金（准备存款与现金库存）；
C为流通于银行体系之外的现金。
基础货币直接表现为中央银行的负债。在市场经济国家中，基础货币的数额均占中央银行负债总额的绝大比重。
注：在中国货币供应统计口径中，存款货币银行的库存现金不记入Mo。
(六）货币乗数
把货币供给量与基础货币相比，其比值称之为货币乘数。用Ms代表货币供给，B为基础货币，m为货币乘数，则有下式：
Ms = m • B(选择题X5)
基础货币中的通货，即处于流通中的现金C,它本身的量，中央银行发行多少就是多少, 不可能有倍数的増加；引起倍数增加的只是存款准备R。因此，基础货币C+R与货币供给量C+D的关系可示意如图：
相应的代数表达式:
又可整理为:
C/D或D/C,即C与D的比，称为通货-存款比。这个比率的大小取决于私人部门行为。
R/D或D/R,即R与D的比，称为准备-存款比。这个比率的大小取决于存款货币银行行为。
这两个比率决定乘数的大小，再加上基础货币，即决定货币供给量。而基础货币的多少，在一定意义上说取决于中央银行行为。
(七） 基础货币与存款货币银行的货币创造：源与流（分析题F2 )
中央银行提供的基础货币与存款货币银行创造存款货币的关系，实际上是一种源与流的关系。中央银行掌握着存款货币银行创造存款货币的“源头”一~基础货币的创造与提供; 存款货币银行作为直接货币供给者，其创造存款货币的存贷活动，从而能提供的货币数量,
均建立在基础货币基础之上。当经济中原有的基础货币己最大限度地为存款货币银行所利用并创造出多倍存款货币却仍然不能满足经济发展的需要时，唯一的出路是靠中央银行创造、补足基础货币。随着经济发展，新的基础货币不断被中央银行创造出来，又经商业银行体系不断创造出满足经济需要的追加货币供给。
(八） 发行收入与铸币税
钞票是中央银行发行的，而每张进入流通的钞票，都是由面值标示的实实在在的购买力。“发行收入”这个词追溯起来，应是套用“铸币收入”或“铸币税”而来的。
Tips:在铸币流通条件下，铸币收入，或铸币税，是指铸币面值与铸币成本的差额。当铸造钱币是王室、国家的特权时，铸币税直接就是财政的收入。在现代，铸币税指国家从货
币通胀中获得的额外收入并非纸币面值与发行成本只差。
中央银行的钞票发行构成了国家财政的债务收入和经济行为主体的借款收入。无论是政府还是经济主体，使用这种借入的收入，负有按约定归还本金的义务，其代价则是按期支付利息。中央银行的所谓发行收入，实实在在地就是这些利息收入。
(九） 美元化与铸币税
美元化是指美元在美国以外的国家中全面替代该国的本币，并获得该国法偿货币某本功能的过程。实施美元化的国家,意味着为美国带来发行美元的收入,美国占有发钞带来的利益。
详细信息可以联系育明教育姜老师，电话：15311220200，QQ：1737503498或育明教育宋老师电话：13641231496，QQ：2459622477.